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加密货币合约教学,如何做空买涨买跌赚钱

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什么是期货交易?与衍生品交易有何差别?

一般交易者使用交易所大致分为「现货交易」及「衍生品交易(期货、期权)」等,要了解什么是衍生品交易,我们就首先要知道什么是现货交易。

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现货交易是透过即时交割的方式买卖比特币、以太坊等数位资产,成交的当下成为我们的帐上资产,并且可以随时转出至其他交易所或是链上钱包的地址,你「直接」地持有加密货币,可以质押、参与投票、或是进行抵押借款等进阶操作,持有一种数位资产可以为我们带来更多的效益,不单单只是直接的「交易利润」。

持有现货的交易策略大多再根据风险承担程度以及持有周期分为「短线交易者」、「长期屯币」或是定期定额投入等操作从中获利。

期货交易的本质:未真实持有货币购入虚币的「权利」

期货则不是这一回事了,获利方向更为明确,通常会分为「币本位合约」(反向合约)以及「美金本位合约」(正向合约)两种交易方式,在期货市场交易的标的为代表该代币价值的一份合约,成交后我们并不会「直接持有」该加密货币。

我们并没有办法将该合约转出交易所进行任何操作,只代表我们在未来特定的时间买卖特定加密货币的一个权利,合约的买卖仅限在「同一个交易所」中操作。

期货之于现货的好处是,无论价格上涨或下跌都有机会获利,获利的来源决定于资产价格的走势,而不是随着时间资产价值的增加多寡,如果交易者预期未来价格上涨,则可以购入做多合约,预期未来价格下跌,则可以买入做空合约目前

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为什么要做空?除了看空市场你还能?

按常理来说,做空是一个非常困难的操作,长期走势不管是总体经济、币圈市值或是产业发展大机会是向上成长的(否则会造成社会动荡等危机),做空本身是一个「反人性」的交易方向,而许多交易者买入做空合约其实是搭配着不同策略来进行的,让我们一一来为大家介绍:

一、套保对冲

此策略适合应用于整体市场下跌时,如果我们认为此次市场下跌是短暂下行,却又不想直接把自己手上持有的资产卖出,这时候我们可以买入和持有资产「相同价值」的做空合约来对冲手上资产在这波下跌可能会面临的价值回撤。

买入做空合约-> 市场下跌-> 空单盈利

原先持有的手上资产-> 市场下跌-> 资产价值下跌

二、套利

套利则是属于较为进阶的做法,通常又可以分为「期现套利」以及「资金费率套利」两种策略

三、期现套利介绍

先前有提到,期货市场交易的标的为代表该代币价值的一份合约,也就是说合约与现货价值并不会是完全一样的,通常都存在着价差,以合约来说,根据不同的交割日期可以分为永远不会到期的「永续合约」以及下一季会到期的「季度合约」,越接近交割日期,两边的价值则会日渐收敛,以比特币合约来说,当我们发现 BTC-0930 (比特币季度合约)和目前的比特币现货价格出现差价时

我们可以同时买进比特币现货以及做空BTC-0930 ,以期赚取中间的价差收益,在这个策略当中需要考虑的元素有

  • 溢价多寡

  • 到期时间

  • 开仓杠杆大小

特别需要注意本身杠杆的大小单位不能过大,否则当行情走的方向与合约的方向相反时,仓位所造成的亏损可能会有爆仓的风险,这是要特别去控制的,如果能够顺利持有仓位到交割日(0930),这个策略就能够顺利完成且可以赚取其中的利润

资金费率套利操作教程介绍

资金费率套利的步骤类似于期现套利,当我们观察到特定币种的资金费率过高,可以透过「买进现货」、同时「放空永续合约领取资金费率」或是「借入币种卖出现货」、同时「作多永续合约领取取资金费率」的方式进行套利,当中需要考虑的元素有

  • 本身现货和永续合约的溢价:当中的溢价扩大,平仓时将有可能造成此次操作亏损

  • 资金费率转向:需要定期检视资金费率的变化,当市场情绪转向,需要找时间关掉仓位,否则会出现亏损状态

  • 开仓杠杆大小:本身杠杆的大小单位不能过大,否则当行情走的方向与合约的方向相反时,仓位所造成的亏损可能会有爆仓的风险

比特币做空合约示范

接着我们就来手把手的带大家操作,如何购买做空合约

1.挑选你所想要交易的币种,我们以比特币为例

我们预期BTC 价格会在近期持续走弱,因此想要透过合约做空BTC ,做空0.1 BTC ,送出订单前我们也可以确认这个仓位的强平价格为何,开的杠杆大小,做好风险控管的动作。

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2.检视杠杆大小等参数为何

仓位建立后,可以看到该仓位的开仓价(入场价格),现价(标记价格),未结盈亏(盈利状况),持仓数量以及杠杆倍数、强平价格等等

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3.了结仓位、平仓

如果价格到了我们预期的价格、或是已经到了我们的止损位,这时候则选择平仓来了结获利或是亏损,如果要先行设置条件单,则透过「设置止盈止损」来建立进阶挂单,选择适当的倍数将可以看到系统提供的价位,帮助自己可以更快找到适合的建仓价格。

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结语:合约交易高风险新手上场前先了解细节

交易衍生品是一个比现货交易更需要金融知识、风险控管的操作,在完全了解之前务必小额尝试,杠杆的好处在于能够透过相对小的资金达到同资金相对高的收益。


如果您想投资加密货币但不知道从哪里开始,可关注「币园地」更新的虚拟货币文章


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